Так как глобальные инвесторы стекаются на криптовалюту, в качестве инвестиционного инструмента — использование криптовалют по их намеченным целям ставится под вопрос. Новые исследования показывают, что только одна треть транзакционной деятельности, происходящей в сети Биткоин, связана с покупкой товаров или услуг.
Сетевое значение криптовалюты
Одна из главных критических замечаний, связанных с криптовалютами, заключается в том, что они фактически не функционируют как валюты, и данные, связанные с транзакционной информацией Биткойна, похоже, подтверждают это. Согласно данным провайдера блокчейн CoinMetrics, большинство транзакционной активности Биткоин можно отнести к таким факторам, как распределение майнинг-пула, спуфинг и манипуляция.
CoinMetrics использует формулу, которая вычисляет отношение стоимости сети к транзакциям (NVT), чтобы сравнить значение доллара виртуальной валюты с сетевым значением. Эта система измерения позволяет инвесторам лучше понять, как используются определенные криптовалюты. Согласно Coin Metrics, «низкая рыночная стоимость транзакции (NVT) означает актив, который более дешево оценивается на единицу объема транзакций по блокчейне».
Это стоимость значительно варьируется между различными криптовалютами и дает хорошее представление о том, какие виртуальные валюты переоценены в зависимости от их среднего объема транзакций по блокчейне. Например, объем транзакций по цепочке Cardano (ADA) на самом деле выше, чем его сетевое значение, что дает ему низкий NVT 0,78. Это сравнивается с Биткоином, у которого NVT составляет 30,78.
Хотя отношение «Стоимость сети к транзакциям» дает общее представление о том, как используются криптовалюты, это не дает надежного представления о том, сколько из транзакций по цепочке имеет экономическую ценность.
Несмотря на то, что Cardano имеет значительно более высокий объем транзакций по цепочке, чем Биткоин, дальнейшие исследования, проведенные Elementus Inc., показывают, что только 2% экономических транзакций, происходящих в сети Cardano, имеют экономическую ценность. Несмотря на то, что NVT от Биткоин значительно выше, чем у Cardano, больше его транзакций по цепочке имеют экономическую ценность – примерно 33%.
Криптовалюты как форма оплаты
Использование криптовалют, в качестве форм оплаты, значительно увеличилось за последние годы, но до сих пор не приближается к массам. Новые системы, такие как платежные системы Coinbase Merchant и Square, значительно упростили компании принятие криптовалюты в качестве способа оплаты, и это все еще относительно новые услуги.
Overstock.com был одним из первых крупных интернет-магазинов, которые приняли криптовалют, и они добились огромных успехов в своей платежной программе криптовалюты.
По словам одного из членов правления компании Джонатана Джонсона, Overstock генерирует значительную сумму денег за счет платежей за криптовалюту.
«У нас есть где-то от 68 000 до 120 000 долларов в неделю в доходах от криптовалюты; люди покупают листы и тостеры, используя биткоин или Ethereum или другие монеты», – сказал Джонсон, выступая перед Фондом «Наследие».
Джонсон также объяснил преимущества, которые Overstock видит в использовании криптовалют, а не в валюте, заявив:
«Мы платим комиссию за обработку кредитных карт, и мы используем около 40 человек в нашем фондовом департаменте. Это стоимость ведения бизнеса с помощью кредитных карт. Когда мы берем криптовалюту, у нас очень небольшая комиссия за транзакцию с Coinbase, намного меньшая, чем плата за обработку кредитных карт, и у нас нет отдела по предотвращению мошенничества. Это как операция с наличными. Для нас это гораздо более дешевый способ ведения бизнеса».
По мере того, как компании становятся все более открытыми для принятия крипто-валютных обязательств из-за налоговых льгот, количество экономических транзакций, происходящих в сетях криптовалюты, значительно возрастет. Это будет отражено в цене широко используемых криптовалют, поскольку их отношение NVT будет стремительно расти.